Investing.com — Two Sigma Investments, kurucular John Overdeck ve David Siegel arasındaki yönetim sorununu aşmak amacıyla azınlık hisse satışını gözden geçiriyor. Bloomberg’in aktardığı bilgilere göre bu hamle gündemde. 85 milyar dolarlık kantitatif hedge fonu, olası alıcılarla ön görüşmeler gerçekleştirdi. Bu potansiyel alıcılar arasında bir Ortadoğu yatırımcısı ve bir ABD emeklilik fonu yer alıyor. Görüşmeler henüz başlangıç aşamasında bulunuyor. Sürecin 12 ila 18 ay sürmesi bekleniyor.
Bu işlem, bağımsız bir üçüncü taraf hissedarın katılımını sağlamayı hedefliyor. Söz konusu hissedar, liderlik ve operasyonel kararlar üzerinde belirleyici bir oy kullanacak. Overdeck ve Siegel, şu anda yönetim şirketinin yaklaşık eşit yarısına sahip durumdalar. Bu dengeli yapı, firmayı önemli konularda defalarca çıkmaza soktu. Ücret yapıları ve personel kararları gibi pek çok mesele tartışmaya açıldı.
Görüşmelerde, hisse satışının dışarıdan stratejik bir alıcıya değil mevcut yatırımcılara yapılması tercih ediliyor. Two Sigma’nın fonlarındaki mevcut sınırlı ortaklara satış yapılması hedefleniyor. Bu durum bazı taktiksel anlaşmazlıklara yol açtı. En az bir kurumsal yatırımcı, anlaşmanın şartı olarak belirli taleplerde bulundu. Firma, ticaret stratejilerine ek sermaye dağıtımında garantili öncelikli erişim talep ediyor.
Kurucular arasındaki sürekli çatışma, Two Sigma’yı olağanüstü bir adım atmaya zorladı. Şirket, 2023 düzenleyici dosyalamasında kişisel ihtilafı resmi maddi risk olarak belirtmiş durumda. Anlaşmazlık en az dört ayrı tahkim sürecini başlattı ve üst yönetimde sık sık istikrarsızlık yaşandı. Son iki yıl içinde her iki kurucu da ortak CEO pozisyonundan ayrıldığından ötürü yönetim komitesinde birçok vekil ataması gerçekleştirildi.
Bununla birlikte durumu karmaşık hale getiren başka bir mesele de var. Overdeck’in New Jersey Yüksek Mahkemesi’nde devam eden boşanma davası bulunuyor. Ayrılan eşi, hisse payının üçte birinden fazlasını talep etmekte; bu payın değeri ise tahmini olarak 6,2 milyar dolar civarında. Overdeck ifadesinde, Siegel ile eşit yetkiyi korumanın öncelikli hedef olduğunu ifade etti. Mahkeme kararıyla yapılacak ödeme sonucunda elindeki payın bir kısmını nakde çevirmesi gerekebilir.
Bu yapısal çıkmaz ortamına rağmen kurumsal yatırımcılar pozisyonlarını büyük oranda sürdürmeyi başardı. Kantitatif performans güçlü kalmaya devam ediyor. Two Sigma’nın amiral gemisi Absolute Return Enhanced Fund, Eylül ayına kadar yüzde 16 getiri sağladı; bu performans toplam yönetim altındaki varlıkların tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasına katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
